关键指标持续下滑,陌陌三季报背后还有亮点吗?

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受多种因素的刺激,今年直播行业十分火爆,电商、长短视频平台纷纷进入这一市场,甚至出现斗鱼虎牙合并这样改变行业格局的事件。

不过,随着互联网行业逼近用户天花板,以及电商直播的崛起,一些老直播平台的用户规模和营收增长普遍有所放缓。

在它们之中,从陌生人社交切入泛娱乐泛社交直播的陌陌,情况似乎更加明显。

营收、净利下滑趋势仍很明显

最初以陌生人社交平台面貌出现的陌陌,2016年大幅转向直播和视频社交后,一度扭转了此前的颓势,营收和用户数有明显增长。但从2018年开始,公司再度陷入增长瓶颈中,用户和营收增速持续下降,特别是2020年,这种情况更加明显。

12月1日公布的三季度财报显示,报告期内陌陌实现营收37.67亿元(约5.6亿美元),同比减少了15.4%,录得年内单季度营收最大跌幅。今年1-3季度,公司营收同比降幅分别为3.5%、6.8%、15.4%,降幅呈扩大趋势。

目前陌陌的营收大部分来自直播收入、增值服务收入、移动营销收入、手机游戏收入等板块,其中直播业务是公司营收的最大来源。

第三季度,公司的直播服务营收为23.75亿元,虽与去年同期的32.76亿元相比减少了27%,仍占总营收的63%,为第一大营收来源;增值业务营收13.3亿元,同比上一年的10.65亿元增长25%;移动营销营收为5040万元;移动游戏营收为800万元。

第三季度陌陌主App的净营收从2019年第三季度的41.4亿元减少至30.4亿元;探探的净营收则从2019年三季度的3.1亿元增至7.3亿元,其中直播收入占比54%,对经营状况提振作用明显。

按照美国通用会计准则计算,三季度陌陌净利润为4.56亿元亿元(约0.67亿美元),上一年同期为8.9亿元,同比下滑了近49%。其中,陌陌主App的净利润为5.76亿元,相比去年同期的11.1亿元,降幅明显;探探的净亏损为1.14亿元,而去年同期为净亏损2.14亿元,亏损收窄。第三季度陌陌每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为2.11元(约0.31美元),上一年同期为4.04元。

今年1-9月,陌陌的净营收达到112.29亿元(约16.54亿美元),比上一年同期的123.27亿元减少8.9%;净利润为14.52亿元(约2.14亿美元),上一年同期为19.15亿元。前九个月,公司每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为6.68元(约0.98美元),上一年同期为8.76元。截至2020年9月30日,陌陌持有的现金、现金等价物、短期存款及长期存款近158亿元,现金储备比较充足。

增值服务成亮点

对三季度营收不甚理想,陌陌新任CEO王力在12月1日召开的三季度财报电话会上解释称,这一方面是因为疫情降低了付费用户尤其是高额付费用户的消费意愿,另一方面也是公司对主App直播业务进行结构性调整,影响了短期财务。

国内泛娱乐直播平台,普遍存在依赖少数头部主播创收的现象,对头部主播的争夺十分激烈。今年疫情发生后,各直播平台用户群的打赏意愿和能力普遍下滑,给业绩带来冲击。

在二季度的财报电话会上,王力称陌陌App直播业务收入对头部用户和主播的依赖度加深,平台生态失调,导致长尾直播内容质量下滑。陌陌创始人唐岩也表示,公司需对产品和运营做出一系列更深层次的调整,才能够在降低集中度以及繁荣长尾内容生态方面取得实质性的进展。

为降低对"头部"的依赖,三季度陌陌采取了一系列改进措施,包括:调整流量分配策略,加大对中腰部主播的资源投入,给潜力主播提供更多流量扶持;对公会的考核从收入导向转为内容导向,给新人创造机会;对互动玩法和运营策略进行调整,增加新的社交玩法和创新产品吸引年轻用户,引入更多付费方案。

陌陌对直播业务的调整,直接结果是付费用户数量和增值服务收入均有明显增加。

用户数方面,三季度陌陌的直播服务与增值服务付费用户总数达1310万(包括探探付费用户410万),环比净增30万(但同比减少30万);陌陌主App在9月的月活用户达1.136亿,较第二季度增长210万(但同比减少50万)。收入方面,包括虚拟礼物、会员订阅在内的增值业务营收达13.31亿元,同比增长25%,占总营收的比重也超过了35%。

长期来看,增值服务收入的增长和营收结构的调整,可为公司提供更强的抗风险能力,带动营收进一步增长。

未来的增长空间在哪里

由于自家直播业务收入持续下滑,以及抖音、快手、B站等对手在直播领域长驱直入,外界认为陌陌今后面临的挑战会很大,需要推出一些新的可驱动业绩增长的产品服务。

事实上,陌陌在这方面并非没有尝试。2018年以来,陌陌及其合作伙伴先后发布过数十款社交类APP,包括赫兹、瞧瞧、对眼、芒西、陌多多、以及换脸软件ZAO等,但都不太成功,没有引起市场很大响动。

王力此前称,公司接下来会推出一个真正由他主导并直接负责的战略项目,"新的十年,在一些固若金汤的领域依然有着见缝插针的机会",但未透露该项目更多信息,其前景如何尚难判断。

值得注意的是,陌陌已经在探索社交和直播以外的新业务边界,这便是影视行业。

2016年底,陌陌影业成立,至今协助推广了三部外语电影,分别是《绝杀慕尼黑》《冰雪女王4》和《宝莱坞机器人2.0》,并跨界参与制作了一部电影,就是由贾樟柯监制、王晶执导的现实题材作品《不止不休》。另外,由陌陌出品,贾樟柯监制,段奕宏、沙宝亮领衔主演的《一刀天堂》预计也会在2021年上映。

成立三年多时间,陌陌影业的动作不算大,但陌陌创始人唐岩对它的野心并不小,在采访中说,未来陌陌影业的业务将涵盖艺人打造、明星经纪、影视宣发和网剧打造等产业链条。

当下整个影视行业面临着资本大潮退却后的大洗牌,疫情对行业的影响也迟迟不能消退,陌陌未来在影视行业能否搞出一些名堂,还是未知数。

此外,陌陌的海外社交业务,作为公司的增量市场也吸引了人们的注意。

在Sensor Tower发布的全球热门交友应用收入TOP10名单中,探探已经位列第五(截至2020年6月),而且探探的全球总用户数已达3.6亿,其中近8成是90年后出生的用户,显示陌陌的海外市场有很大增长潜力。

而TikTok、欢聚等中国企业推出的社交平台,以及Match Group、Tinder等海外在线交友平台的成功,也在无形中给提振了陌陌做好海外业务的信心。

在直播业务遭遇增长瓶颈的情况下,这些新业务能否不断做大带来更多收入,将成为判断陌陌未来发展前景的重要依据。

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