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中概股回归“浪潮”下 新加坡会不会成为海外投资的机会点?

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"在今年的全球金融中心指数排名第五;在瑞士洛桑的全球竞争力报告中连续两年位居全球第一;在世界经济论坛的全球竞争力排名中也是全球第一;《经济学人》也连续五年把新加坡作为最佳的经商地"。

9月11日,在首届中国-东盟线上商贸洽谈会上,新加坡制造商总会中小企中心主席李雪民如此表示道,根据国际货币基金组织今年的排名,只有三个国家购买力(人均GDP)在十万美元以上,第一个是卡塔尔,第二个是卢森堡,第三个就是新加坡,人均GDP数字比中国香港高出59%,比美国高出57%,比英国高出119%。

的确,作为东盟里唯一的发达国家,新加坡不仅是金融中心,也是一个财富管理中心,目前管理的财富已达到2.6万亿美元左右,这个数字大概是整个新加坡总的证券交易所市值的4.4倍。

新加坡到底有何资本力量?

众所周知,作为人们耳熟能详的"亚洲四小龙"之一,新加坡一直是亚洲最富裕的地区之一,从人均国内生产总值(人均 GDP)来看,新加坡在全球最富有国家中名列第四,从2018年的全球金融中心指数(GFCI)排名报告,新加坡是全球第四大国际金融中心。

数据显示,2018年新加坡 GDP 总量约为4870.875亿新元(3567.9亿美元),折合人民币约为2.4万亿元,与2018年深圳的GDP相当,但深圳2018年的总人口为1302万,新加坡为565万,按照人均水平来看,新加坡的人均 GDP 约为6.4万美元,比深圳的人均约2.9万美元要高出一大截。

而据新加坡制造商总会中小企中心主席李雪民透露,2020年,新加坡的人均GDP已经达到了十万美元以上,由此可见新加坡"恐怖"的经济创造力。

与此同时,来自世界各地的创新领域公司、投资机构和创业者纷纷落户新加坡,如今,新加坡不仅有超过100家孵化器、加速器,还有150多家风投基金,比如 Wavemaker、Mistletoe 、GGV 等,它们构成了新加坡创新生态发展的坚实基础。

目前,新加坡已是东南亚的独角兽汇聚地,据不完全统计,在东南亚地区的12个独角兽中,有6个公司的总部设立在新加坡--雷蛇、Sea Ltd(Shopee 的母公司)、Lazada 、Grab 、Trax 、Bigo Live 。

以 Sea Ltd 和 Lazada 为例,前者是腾讯公司旗下(腾讯为最大股东,曾占股39.8%)集数字娱乐、电子商务和数字金融服务为一体的综合平台,东南亚火热的电商平台 Shopee ,就出自 Sea ;Lazada 背后则有阿里巴巴的身影,据悉,阿里巴巴在 Lazada 集团已先后投资了40亿美元,目前大约以84%的持股比例实现完全控股。

此外,今年因疫情的冲击,对各国都产生了很多不利的影响,新加坡财政部长王瑞杰临时调整了最新的财政预算案,据金十数据报道,自新冠肺炎疫情发生以来,新加坡推出的4轮经济援助总额已接近1000亿新加坡元(约为4994亿元人民币)。

面对国际市场的低迷,新加坡努力维持着新加坡经济的稳定性,这就为很多海外投资者提供了一个良好的业务环境,在接下来一段时间内,哪个国家能够保持经济环境的基本稳定性,必然会受到广大投资者的青睐。

新加坡会不会成为国内企业"曲线出海"的选择?

"2020年注定是中概股回归元年",有业内人士表示道,在发生了瑞幸咖啡巨额造假事件后,中概股在美遭受了前所未有的信任危机,与此同时,中美关系日益紧张,也让中概股在美的处境越来越艰难。

先是京东、网易带头赴港上市,随后,新东方、华住酒店、百胜中国、宝尊电商、万国数据、好未来和世纪华联等中概股企业纷纷宣布了回归港股的意向,另外,百度、58同城、B站、搜狗、易车、新浪、携程、斗鱼......越来越多的中概股均传出回港股二次上市或者美国退市私有化的传闻。

百度CEO李彦宏曾对媒体表示:"我们确实很关注美国从政府层面在不断收紧对中概股公司的管制,我们内部在不断地研讨有哪些可以做的事情,包括在中国香港等地的二次上市"。

从中国目前资本市场的容量来看,不可能在短时间内为如此数量庞大的企业提供上市机会,而传统的融资方式又收到诸多限制,海外上市融资无疑受到了众多企业的青睐。

除了中国香港市场,越来越多的企业选择在新加坡上市,目前有很多企业在新加坡设立了区域金融和资金管理中心,利用新加坡的银行和资本市场来助力其在该区域拓展业务。

新加坡位于东南亚核心战略地点,随着东盟经济共同体正式成立,新加坡作为世界级物流中心、环球金融中心、以及环球企业成立亚洲总部的理想地点,拥有得天独厚的优势,新加坡证券交易所(以下简称"新交所")是亚洲仅次于东京、中国香港的第三大交易所,亚洲的主要金融中心之一。

新加坡作为区域金融与贸易中心,据不完全统计,共有超过600家本地和国际金融机构,逾3000名专业投资人士,深受海外投资者如主权财富基金、机构投资者和高净值人士的青睐,新加坡目前在管资产3.4万亿新币,年增长率5.4%,其中75%在管资产来自境外,非常国际化。

如此看来,在新加坡上市可以为中国高成长企业提供成本低且充裕的资金支持,同时利用新加坡上市公司良好声誉,能加快或寻求更广泛的并购机会和发展机遇。

此外,为了更好地帮助海外企业在新加坡落地,同时也为了扶持本地企业发展,新加坡企业发展局(Enterprise Singapore)与公共和私营部门合作伙伴共同创建 Startup SG(即"起步新加坡"计划),该计划涵盖金融和非金融项目,旨在支持海外企业在新加坡的发展,同时,早在2017年,新加坡就成立了全球创新联盟(Global Innovation Alliance,简称 GIA)加速计划,聚焦科技创新领域,为新加坡企业连接全球各大科技创新市场及企业搭建交流合作平台。

更重要的是,针对众多企业关心的IPO再融资问题,据新加坡制造商总会中小企中心主席李雪民透露,过去五年,新交所的再融资额是IPO融资额的4倍,中国香港为1.9倍,伦敦是2.5倍,所以,新交所的再融资能力远超其他金融中心。

另据环球网此前报道,针对市值在人民币100亿以下的企业,新加坡上市可以为他们提供以其发展相匹配的资金和高端人才需求,随着发展,当企业市值超过人民币100亿以上时,新加坡上市公司可以选择在美国、英国、中国香港二次上市,或者回归中国A股市场。

目前看来,在中美关系日益紧张的大背景下,对于国内的众多优质企业来说,疫情相对平稳的新加坡或不失为一个好的选择,毕竟,这个被称为地球上的小红点的热带岛国,自1965年独立以来,仅仅用了半个世纪的时间,就克服国小民寡及资源贫乏等不利因素带来的负面影响,一跃蜕变成经济蓬勃发展的国际都会。

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