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华尔街神话破灭,五年收益全部抹平,桥水资产管理规模缩水近2000亿!

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华尔街的裁员潮来了,世界第一大对冲基金也挡不住。

近日,桥水基金被爆出在本月已经裁员几十个人,涉及研究部、客户服务部、人力资源部等部门,甚至还包括工作十几年的老员工、负责评估部门表现的审核小组以及核心管理团队中的成员。

除了裁员,桥水还推迟了今年招聘的初级员工入职的时间至明年。桥水在声明中表示,因疫情期间员工更多地是在家工作,公司不再需要像原来那么多的后勤工作人员来支持公司运转,而且新技术正在改变服务客户所需的人员类型。

不过,对于被解聘的员工,桥水基金给予了非常优厚的补偿。知情人士称,补偿包括18个月的医疗保险、额外遣散费、按比例分配的年度奖金以及一定的再就业帮助。

截至2019年底,桥水基金的员工人数为1600人,目前绝大部分公园都处于线上远程办公状态。

疫情冲击和技术进步,是所有公司在今年裁员时给出的理由。但是,不容忽视的是,世界第一大对冲基金,桥水基金,今年亏钱了。

有业内人士指出,近年来桥水基金的业绩波动堪比2008年雷曼兄弟破产后的波动。

一份来自于美国权威机构的监管文件显示,桥水基金截至6月底的资产管理规模,已经从年初的1680亿美金下降到了1400亿美金,下降了280亿美元,约合人民币1964亿元。

今年上半年,桥水的旗舰基金"绝对阿尔法"策略上半年共亏损了13.6%,将过去五年来的收益全部抹平,而美国对冲基金今年上半年平均亏损也仅为3.49%。

也就是说,桥水的旗舰基金这一业绩水平,远远低于美国市场平均水平。值得注意的是,这是2000年以来,该基金首次没有获得正向回报;也是1995年以来,桥水所遭遇的最大滑铁卢。

绝对阿尔法策略基金是桥水旗下最大的基金产品,占公司资产管理规模中的近45%。该基金采用的是传统对冲基金策略,通过预测宏观经济走势的方式,积极押注各种证券的走向。

绝对阿尔法策略基金管理规模一度超过800亿美元,自成立以来,回报率每年都在12.8%左右。凭借稳定的高收益,绝对阿尔法几乎是最受欢迎的对冲基金,每年都有大量的全球客户拿着钱排队投。

今年三月,市场一度疯传桥水爆仓的消息,有人甚至将此事在美股市场上可能引发类似金融危机的连锁反应,与2008年的雷曼危机相提并论。随后该传闻被桥水基金创始人达里欧亲自辟谣,但是桥水今年超乎寻常的业绩表现,仍然避免不了市场的质疑。

达利欧曾在桥水基金的《每日观察》中承认,虽然公司从1月份就开始跟踪冠状病毒的影响,但最终因"没有更多关于病毒的知识"没有将其纳入考量因素,从而低估了病毒的威胁。

除了对疫情的判断失误外,桥水基金创始人达利欧越来越偏向保守的观点导致其多空判断也出现了失误。

据悉,绝对阿尔法策略基金旗下的两个子产品,2019年就已经出现了较大的回撤,今年1月份,达利欧更是多次公开表示桥水的配置盘中没有净空头的位置,还喊出了"现金是垃圾"的观点。

2月底开始,在市场抛售中押错了方向,导致了桥水基金今年的亏损进一步扩大。仅在第一季度,绝对阿尔法策略基金亏损就扩大到了20%,绝对阿尔法2号策略基金自年初至3月末,亏损也扩大到了16%。

根据桥水向美国证监会提交的2020年一季度持仓组合文件,截至2020年一季度末,桥水基金共持有399只美国股票或ETF基金,美股持仓市值仅剩50.40亿美元,相较于上一季度的97.94亿美元,缩水了48%,等于是腰斩了。

该文件显示,桥水在一季度大幅调整了科技巨头的股票,几乎清空了亚马逊的股票,抛售了8206股,还削减了三分之二的苹果持仓,减少了Facebook近半的头寸,同时,还大量谷歌母公司alphabet的股票,以及大幅增持了英特尔公司的股票。

在这场美股市场判断中,显然,桥水失误了。

桥水基金今年低于全美对冲基金的平均水平,使得不少人质疑该公司"跌下了神坛"。

作为世界上最大对冲基金的创始人,达利欧曾多次带领桥水基金公司安全度过美国历史上多次股灾,被视为华尔街传奇。

1987年10月,美国"黑色星期一"的股灾之中,桥水基金逆势获得22%的收益;2008年的金融危机,桥水基金因事先预见了这场危机,不但毫发无损,还获得了14%的正收益;2010年欧洲的主权债务危机,全球的对冲基金行业表现得都很惨淡,但是桥水的绝对阿尔法策略基金却获得了高达45%的正收益。

而这次由新冠疫情引发的全球资本市场动荡中,达利欧和桥水基金都没有再次创造出神话。

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