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巴菲特再次“贪婪”,百亿美元收购天然气资产

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此次收购逻辑,是巴菲特一直以来趁大跌进行抄底的风格,但是,从长期来看,能源行业与经济周期关联度很大,经济的复苏和发展肯定离不开能源公司。

 

"别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪"。巴菲特曾在今年5月份的年度股东大会上称,尽管手上已经有1370亿美元的现金储备,美股也陷入了严重的低迷,但目前并没有看到多少交易的机会,也看不到任何有吸引力的地方。

但是最近,巴菲特的"贪婪"又开张了。

美东时间7月5日,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦能源公司在其官网宣布,将斥资40亿美元收购美国市值第二大电力公司道明尼能源的天然气业务资产,并承担该公司57亿美元的债务,这笔交易价值接近100亿美元。

资料显示,道明尼能源公司创立于1909年,是北美洲最大的独立石油和天然气探险和生产公司之一,拥有全美最大的天然气储存设施,为维吉尼亚和北卡罗莱纳州的210万家庭用户供电,并为俄亥俄州、宾夕法尼亚州和维吉尼亚州的170万家庭用户供给煤气。

此次巨额交易,包括了道明尼能源传输公司、Questar管道能工和卡罗拉纳天然气传输公司全部的股权,以及Iroquois天然气传输系统50%的股权,和Cove Point液化天然气25%的股权。另外,还包括道明尼能源公司约合12392公里的天然气输送线路资产和255亿立方米左右的储气资产。

这笔交易完成后,伯克希尔·哈撒韦能源公司在美国天然气业务版图上将又一次得到扩张,从原先的承担美国州级天然气输送量8%的份额,提高到18%的份额。

新冠疫情全球肆虐引发的全球连续数月的经济危机以来,沃伦·巴菲特几乎不接受媒体采访,也不对市场发表任何的观点。并且,在他职业生涯中,几乎可以说是首次没有在股市暴跌时大举买入,而是选择大笔割肉,不断增加海量现金。

沉寂了数月,巴菲特此次出手大笔买入道明尼能源,毫无疑问是认为现在美国能源行业已经基本上见底了。

根据美国劳动统计局最新数据分析,美国能源行业的劳动力市场是此次新冠疫情打击最大的领域之一,10多万个岗位被减少。生产端,7月3日当周,美国活跃钻井平台数量创下2009年以来新低,天然气钻井平台仅为76台。

另外,6月末,美国一家叫做切萨皮克能源公司的老牌页岩油气企业因欠债逾90亿美元,向得克萨斯州法院申请破产保护进行资产重组,宣告了美国能源行业的至暗困境已至。

但是,对于伯克希尔哈撒韦公司来说,能源业务一直是公司的重要收入来源之一。据该公司的一季报,伯克希尔·哈撒韦能源公司和BNSF铁路公司是集团总公司97家企业非保险业务中的业绩领头羊。

伯克希尔·哈撒韦2019年年报显示,伯克希尔·哈撒韦能源公司业务板块涵盖天然气、风能以及电力等领域,拥有MidAmerican Energy、NV Energy和PacifiCorp等公用能源事业企业。仅能源这个业务部门,就占伯克希尔哈撒韦集团公司2019年全年239.7亿美元营业利润中的12%。

尽管巴菲特今年大举抛售航空股,但是能源股一直以来都是他最钟情的投资行业之一,近两年,更是在能源行业多次出手。

去年5月,伯克希尔哈撒韦以100亿美元的价格,出手帮助西方石油公司成功收购阿纳达科石油公司,击退雪佛龙能源公司的竞争。

今年5月,巴菲特出手投资的美国"双子座太阳能"项目获批安装,这个项目在建成后,将成为美国最大、全球第八大光伏发电项目。

现在看来,收购道明尼美国市值第二大的电力公司道明尼能源,对巴菲特的伯克希尔能源来说,就是一件如虎添翼的事情。

另外,巴菲特以100亿美元的高价收购道明尼能源,还释放了一个对于经济向好的信号。

此次收购逻辑,是巴菲特一直以来趁大跌进行抄底的风格,但是,从长期来看,能源行业与经济周期关联度很大,经济的复苏和发展肯定离不开能源公司,收购的道明尼能源公司蔚来业务毫无疑问将会逐步恢复正常。

对于抄底的巴菲特来说,再低不会低过现在,此后,便是赚钱的时候了。

 

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